保险金信托作为财富管理和传承工具，融合了保险和信托的功能优势，据不完全统计，目前有30余家信托公司、40余家保险公司开展相关服务，受到业内广泛关注。日前，《金融时报》开展了有关保险金信托的专题宣传，采访上海虹桥正瀚律师事务所合伙人姚慧芸，对实践中保险金信托可能产生的法律风险及防范途径进行阐述，同时邀请业内人士对保险金信托的业务模式进行分析，以下为内容节选。
保险+信托，一加一能否大于二
信托业分类新规已于今年6月1日正式实施。根据《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称《通知》），保险金信托归入财富管理服务信托。在业内人士看来，这意味着保险金信托得到了监管层面的认定。《通知》明确，保险金信托是指单一委托人将人身保险合同的相关权利和对应的利益作为信托财产，当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司按照保险约定将对应资金划付至对应信托专户，由信托公司按照信托文件管理。
跨界合作日益频繁
保险金信托，顾名思义这是信托与保险合作的产物。
刚刚过去的5月，接连有信托公司宣布在保险金信托方面展开布局或者有业务落地。华润信托与太平人寿宣布开启在保险金信托领域的全面合作；人保寿险宣布与中诚信托签下亿元保险金信托大单；上海农商行与上海信托信睿家族办公室合作，落地全行首单保险金信托业务……
九州体育(中国)股份有限公司数据显示，截至2023年1月，保险金信托新增规模达89.74亿元，环比增长67.05%。信托、保险、银行共同发力保险金信托业务，据不完全统计，目前有30余家信托公司、40余家保险公司开展相关服务，上亿元的大单、创新场景案例频现。
在信托业内较早开展保险金业务的是平安信托。截至今年4月，平安保险金信托业务规模已突破1000亿元，市场占比超60%，服务客户超2.3万，落地超1亿元大单25笔，在市场规模、客户数量、设立时效等各方面持续领跑行业。
平安信托高级董事总经理宫丽平表示，作为“保险+信托”的组合，保险金信托将保单与信托的优势结合起来，既利用了信托的风险隔离、财富传承等功能，也利用了保险的杠杆、风险管理、保障等功能，进而实现“1+1>2”的效果，一次性实现客户资产保值、风险隔离、定向传承、精神引导等财富管理和传承目的。
业内人士认为，保险金信托可作为家族传承业务的入门级产品，将保险的杠杆作用与信托的资产隔离和定向分配功能有机结合，覆盖受益人全生命周期，为高净值客户家族财富传承保驾护航。
从目前已有的实践案例来看，早期开展保险金信托业务的公司已开始拓展应用场景，不断创新迭代产品与服务。平安信托保险金信托通过丰富保险赔偿金分配方式，实现财富有效传承，延伸出了更多特殊应用场景服务。如“保险金信托+特需关爱”，这是为特别关爱家庭定制的保险金信托，为患有孤独症、唐氏综合征等疾病、无生活自理能力的家庭成员定制信托条款，为特定人群的长效护理费用管理和支付提供制度化机制，减轻家庭的后顾之忧，真正实现“有温度的金融”。
缘何越来越火？
为何保险金信托逐渐成为财富管理市场的“宠儿”？专家认为，一是因为市场有需求，二是因为金融机构转型所需。惠裕全球家族智库FOTT的调研显示，保险金信托对加强各参与机构跨行业合作、补充保单服务、完善服务保障等方面有重要的促进作用，让保险的财富保障功能更加保险，从而可为客户构建坚实的财富保障和传承服务闭环。
宫丽平认为，目前，我国国民财富累积增长迅速，财富管理正从单一追求投资转向资产配置、财富保护、财富传承、对特定生活目标的保障乃至公益慈善等综合化、多样化发展。
某农商行从业者表示，公司正持续夯实以财富管理为引擎的零售金融服务体系，保险金信托将是公司的特色产品之一，利用金融工具和法律架构满足客户个性化的财富管理需求，从而推动零售业务转型发展再上新台阶。
有证券公司研报认为，对于险企而言，布局保险金信托不仅能够驱动保费增长，更重要的是能够获取高净值客户、开拓高端市场。
就信托行业而言，信托公司发力保险金信托业务也是转型所需。
2023年3月20日，原中国银保监会发布《通知》，将现有的信托业务进行了分类：资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托。保险金信托属于第一类“资产服务信托”，并进一步将保险金信托细分归入“资产服务信托”下的“财富管理服务信托”类别，明确了保险金信托的具体定义。
在信托业内人士看来，信托已经从简单的金融工具逐步演变成为职责更为丰富的受托管理人，基于客户需求的信托目的实现，才是信托回归本源和满足广大人民群众美好生活需要的关键。
机构协同合作有待加强
当前，保险金信托在发展过程中面临的问题也逐渐显现。一些机构的调研显示，服务机构认知水平不一，创新服务能力不足，使客户多样化的需求未被充分满足，未能充分打开市场空间；从业人员相关专业知识缺失，导致财富顾问对客户需求的解读不深入、把握能力不强；优化产品设计、升级迭代服务标准、建立高效合作对接机制，是各参与方面临的难点、痛点，也是下一步机构协同合作亟待突破的着力点。此外，服务机构的全流程数字化建设能力有限，制约了运营服务的效率；保险金信托产品的跨生命周期属性增强，也让未来执行与管理过程中的风险问题愈发显著。
结合平安信托的转型实践，宫丽平认为有三个因素很重要：一是雄厚的综合实力和持续的战略定力，二是科技方面的持续投入，三是专业人员的培养和梯队建设。据了解，该公司家族信托团队中拥有金融、财务、法律背景的员工占比超过88%，可以依托专业能力更好地为客户提供全方位服务。
还有从业者提出，保险金信托对从业人员专业性要求较高，既涉及保险，又有信托在法律层面上的约定，未来在提升专业度、服务能力和水平方面任重而道远。
对于保险金信托未来的展望，有专家认为，保险金信托是典型的市场需求推动业务创新的金融服务。其业务的发展历程，充分体现了金融人民性的本质要求。《2023中国保险金信托创新发展白皮书》显示，作为一种创新型财富管理安排，保险金信托兼具保险的杠杆优势以及信托“风险隔离，财富传承”的制度优势，成为家庭进行财富规划与配置，或试水家族信托服务的优选工具，呈现出供需旺盛的良好发展态势。
惠裕全球家族智库FOTT创始人范晓曼表示，基于需求端的不断变化，保险金信托的商业逻辑、业务发展模式将持续升级。